Acquisitions (Tables) |
9 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Sep. 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Combination and Asset Acquisition [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Recognized Identified Assets Acquired and Liabilities Assumed |
The following table sets forth the preliminary allocation of the total consideration to the identifiable tangible and intangible assets acquired and liabilities assumed, as of the date of the acquisition, with the excess recorded to goodwill:
The cash purchase consideration is subject to working capital adjustments that will be concluded before the one-year anniversary of the close of the transaction. The preliminary purchase price allocation includes significant judgments, assumptions and estimates to determine the fair value of assets acquired and liabilities assumed. The valuations involving the most significant assumptions, estimates and judgment are:
(1)Inventory was adjusted by $15.1 million to step-up inventory cost to estimated fair value. The fair value of the inventory was determined utilizing the net realizable value method, which was based on the expected selling price of the inventory to customers adjusted for related disposal costs and a profit allowance for the post-acquisition selling effort.
(2)The fair value of the acquired intangible assets was determined with the assistance of a valuation specialist and include:
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Schedule of Acquired Finite-Lived Intangible Assets | The fair value of the acquired intangible assets was determined with the assistance of a valuation specialist and include:
The gross amounts and accumulated amortization of acquired identifiable intangible assets with finite useful lives as of September 30, 2021 and December 31, 2020, included in intangible assets, net in the accompanying condensed consolidated balance sheets, are as follows:
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Condensed Income Statement | The following amounts are included in the accompanying condensed consolidated statements of income for the three and nine months ended September 30, 2021, respectively:
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Business Acquisition, Pro Forma Information |
The unaudited pro forma financial information below is presented to illustrate the estimated effects of the acquisition of Culture Kings and the associated financing as if they had occurred on January 1, 2020:
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